又有上市公司将退市。
6月16日晚间，湖北九有投资股份有限公司（以下简称“*ST九有”）发布公告称，公司收到上海证券交易所《关于湖北九有投资股份有限公司股票终止上市的决定》，上海证券交易所决定终止公司股票上市。同时，*ST九有还收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》，*ST九有连续4年财务造假的违法违规行为被曝光。
“一退了之”行不通了。2024年，中国证监会秉持“退市不免责”的原则，对35家退市公司及责任人违法违规问题一追到底。这意味着上市公司即便触及退市，其存在的违法违规行为并不会就此消除，公司和有关责任人仍然要承担行政、民事甚至刑事责任。
*ST九有连续多年财务造假
公开资料显示，*ST九有主要从事综合性营销服务和化妆品销售业务，2003年在上交所上市。此前，因公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为负，*ST九有自2024年5月6日起被实施退市风险警示。
2024年12月19日，*ST九有发布公告称，公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查。若后续经中国证监会行政处罚认定的事实，触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市。
今年6月16日，*ST九有发布公告称，收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》，经查，*ST九有及有关责任人存在两项违法事实。
*ST九有未按规定披露关联交易，2020年年度报告存在重大遗漏和虚假记载。据查，2020年，*ST九有披露无偿受让自然人张某旗持有的亳州纵翔信息科技有限公司90%股权，该事项实质为*ST九有关联自然人李明对上市公司的无偿赠与，构成关联交易。*ST九有未按规定及时披露，也未在2020年年度报告中披露。
上述行为导致*ST九有披露的2020年年度报告虚增营业外收入6397.32万元，虚减资本公积6397.32万元，虚增利润总额6397.32万元，占当期披露利润总额的471.03%。
*ST九有2021年至2023年年度报告存在虚假记载。2021年至2023年，*ST九有子公司通过虚构互联网信息服务业务的方式虚增收入和利润。2022年，*ST九有子公司通过虚构公关营销业务的方式虚增收入和利润。上述行为导致*ST九有2021年至2023年年度报告存在虚假记载。其中，2021年年度报告虚增利润总额452.91万元，2022年年度报告虚增利润总额1199.28万元，2023年年度报告虚增利润总额1783.73万元。
因存在违法违规行为，*ST九有及相关责任人受到中国证监会重罚。其中，公司被责令改正、给予警告，并处以850万元罚款。公司原实际控制人李明因组织、指使并参与实施前述财务造假行为，被处以警告并罚款1500万元，10年市场禁入，其余相关责任人也受到不同程度的处罚。
6月16日，*ST九有发布公告称，收到上海证券交易所《关于湖北九有投资股份有限公司股票终止上市的决定》，根据相关规定，*ST九有股票触及终止上市条件。经上交所上市审核委员会审议，上交所决定终止*ST九有股票上市。
北交所一家上市公司拉响退市警报
除了*ST九有，还有一家北交所上市公司因违法违规被罚，或面临退市。6月13日，深圳市广道数字技术股份有限公司（以下简称“广道数字”）发布公告称，已收到中国证监会深圳监管局出具的《行政处罚事先告知书》（以下简称《告知书》），因涉嫌重大财务造假，公司可能触及北交所重大违法类强制退市规定。
《告知书》揭开了这家公司多年系统性财务造假行为。经查明，广道数字涉嫌通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等方式虚构销售和采购业务，从而虚增营业收入及营业成本。
上述造假行为持续时间长、涉及金额大。《告知书》显示，2018年至2024年上半年，广道数字虚增营业收入规模均达到亿元级别，分别占当期报告记载金额的87.34%、95.39%、98.96%、85.87%、99.39%、98.14%、88.11%。相关行为导致广道数字披露的2018年至2023年年度报告、2024年半年度报告及《2024年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）》存在虚假记载。
深圳市证监局对广道数字拟处1000万元罚款，公司实控人金文明被给予警告，并处以1500万元罚款，拟对其采取终身证券市场禁入措施，其余相关责任人也受到不同程度的处罚。
根据《告知书》初步认定的事实，广道数字可能触及《北京证券交易所股票上市规则》规定的重大违法类强制退市情形，可能被实施重大违法强制退市。广道数字或成为北交所第一家被强制退市的公司。
此前，广道数字因2024年年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，公司股票已于2025年5月6日起被北交所实施退市风险警示。
广道数字2024年报显示，审计机构对公司2024年财报出具了无法表示意见。审计机构同时提示，广道数字的持续经营能力存在重大不确定性。“我们注意到多项重大不利因素对公司持续经营能力产生重大疑虑：原主营业务基本停滞且新业务收入规模偏小，关键岗位员工大规模流失。”审计机构表示，尽管管理层提出了应对计划，但由于相关措施缺乏实质性进展和可靠支持性证据，其无法获取充分、适当的审计证据以评估应对措施的有效性。
退市不免责
在严监管下，上市公司财务造假仍时有发生。上市公司不能“一退了之”，必须依法厘清责任，确保投资者在欺诈行为中受到的损失得到合理弥补。
2024年，中国证监会秉持“退市不免责”的原则，对35家退市公司及责任人的违法违规问题一追到底。其中，美尚生态退市后仍被行政处罚并移送公安机关追究刑事责任，相关特别代表人诉讼案件也已正式进入司法程序。同时，中国证监会还严厉打击各类规避退市行为，*ST金洲时任董事长朱某文为避免公司面值退市伙同私募机构炒作本公司股票，最终被罚没1.15亿元并终身禁入证券市场，严防问题公司“鱼目混珠”。
对于财务造假等违法行为，监管部门始终强调行政、民事、刑事的立体追责，对退市公司、拟退市公司存在的违法违规问题“一追到底”，依法从严惩处相关责任人员，决不允许浑水摸鱼、“一退了之”。这意味着，上市公司即便触及退市，其存在的违法违规行为并不会就此消除，公司和有关责任人仍然要承担行政、民事甚至刑事责任。
