自5月20日国有大行率先启动降息以来，股份制银行、城商行、农商行以及民营银行迅速响应。这轮调整中，一年期定期存款利率降至0.95%—0.98%，五年期定期存款利率下调至1.3%。相较于去年10月的降息周期，此次银行跟进速度明显加快。
“对于投资者来说，存款利率下调以后，如何顺应方向调整资产配置成为关注的焦点，另外，怎么平衡收益和风险同样重要。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼在接受《金融时报》记者采访时表示。
在传统银行储蓄的“躺赚”时代即将结束之际，一场全民理财意识觉醒的浪潮正在到来。
《金融时报》记者发现，“货币基金+债基+黄金”的“新三金”配置正在成为投资者特别是年轻投资者的“新宠”。
根据蚂蚁财富最新公布的数据，截至2025年4月底，有937万名“90后”“00后”同时配置了余额宝货币基金、债券基金、黄金基金，带动了一股“新三金”的风潮。
中国银行研究院研究员梁斯对此分析认为，在利率体系持续下行带动下，传统存款类产品收益率同步走低，投资者为拓宽收益来源，更好实现资产保值增值的需要，选择加大对“新三金”（货币基金、债券基金、黄金基金）的投资力度，在风险相对较低的情况下，获取更多的资产收益。与存款相比，“新三金”在收益性、灵活性等方面更具优势。此外，随着居民投资理念日益成熟，不再满足于单一、低收益的投资方式，更倾向于多元化、能获取更高收益的投资产品，“新三金”成为理想选择。
记者发现，目前，余额宝的收益较为稳定，且利息高于银行定期存款。
“货币基金具有流动性强、风险较低的特点，收益通常高于活期存款，能随存随取，可作为现金管理工具，适合短期闲置资金投资。债券基金主要投资债券市场，收益相对稳健，风险适中，收益水平一般高于货币基金，特别是在市场利率下行阶段，债券基金收益往往具有良好表现。黄金基金通常与国际金价挂钩，黄金具有避险保值属性，在经济不稳定、地缘政治冲突等情况下，具有避险功能。但金价波动大，投资风险相对较高，并不适合风险偏好较低的投资者。”梁斯表示。
那么，在配置“新三金”时，需要注意哪些问题？
南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，货币基金需要优先考虑流动性，优先选择T+0、T+1产品以及规模大、历史业绩稳定的基金公司。
债券基金则需要考虑中短债为主的基金，波动性小，流动性好，优先选择高评级标的，避免违约风险。在利率下行周期中，短久期债基的抗波动能力更强。
在黄金配置上，优选黄金ETF，关注实物储备量高且跟踪误差小的ETF，避免因管理费、持仓结构导致收益偏差。对于实物黄金，则需谨慎，其流动性差，适合长期持有。
值得一提的是，曾经爆火的大额存单抢购潮目前也已偃旗息鼓。多家银行2年期以上大额存单已下架、存单利率也同步调低。以招商银行为例，该行App显示，目前中短期限大额存单在售， 6个月、1年期、2年期大额存单的利率分别为1.3%、1.4%、1.4%。
中国银行的情况也类似。记者注意到，该行目前已无两年期以上存款产品在售。6个月、1年期、2年期大额存单的利率分别为1.1%、1.2%、1.2%。
曾经以“利率高地”著称的民营银行大额存单产品也出现调整。武汉众邦银行App显示，目前该行仅有1个月、3个月、6个月、9个月、1年期大额存单产品在售，最高利率仅为1.65%。
眼下，越来越多的储户开始主动调整资产配置策略。
“投资者要保持理性，不盲目跟风，密切关注宏观经济形势和市场动态，构建适合自身的投资组合。”梁斯建议，投资者应充分了解自身的风险承受能力和投资目标。风险偏好低、注重资金流动性的投资者，可将货币基金作为主要配置资产，用于日常资金周转和短期资金管理；风险承受能力适中的投资者，可适当增加债券基金配置比例，获取相对稳健的收益。因黄金价格波动大，投资时需更加谨慎，在风险容忍度范围内，可将其作为资产配置的一部分，起到分散风险和保值作用。
董希淼强调，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。总体而言，投资者应平衡好风险和收益、短期和长期的关系来综合进行资产配置。如果希望获得较高收益，那么就需承担更高的风险。