近日，江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（以下简称“诺泰生物”）收到了中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》（以下简称“事先告知书”）。这家科创板曾经的明星企业财务造假黑幕被揭开。调查显示，2021年底的一笔技术转让交易根本不具备商业实质，这场“左手倒右手”的操作让诺泰生物2021年年报虚增利润2595.16万元。
7月21日，诺泰生物股票停牌，7月22日复牌起将被实施其他风险警示，简称变更为“ST诺泰”。
一笔不具备商业意义的技术转让
根据事先告知书，诺泰生物被指年报财务造假与其在2021年向浙江华贝药业有限责任公司（以下简称“浙江华贝”）转让药品相关权益有关。
经查，2021年12月，诺泰生物向浙江华贝转让药品技术及上市持有许可人权益（以下简称“技术转让”），并于当月28日确认了3000万元的业务收入。
然而，浙江华贝不仅没有支付该笔技术转让款项的资金能力，也缺乏实际应用该技术的生产条件与销售途径。与此同时，诺泰生物正计划对浙江华贝进行增资，而浙江华贝支付给诺泰生物的技术转让款，最终源头正是诺泰生物的增资款项。诺泰生物的这笔技术转让业务不具备真实的商业意义，不应确认相关收入。
换句话说，诺泰生物这是一笔“左手倒右手”的自融自买。
这一行为使诺泰生物2021年营业收入虚增3000万元，利润总额虚增2595.16万元，虚增利润占该公司当期披露利润总额的比例达20.64%。
这一数据造假，也导致诺泰生物可转换公司债券公开发行文件中出现重大虚假内容。具体来看，2023年12月12日，诺泰生物披露《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》），发行可转换公司债券4.34亿元，期限6年。截至2025年4月24日，诺泰生物赎回可转债4.04万张，“诺泰转债”累计转股429.96万张。2025年4月25日，“诺泰转债”在交易所摘牌。
然而，诺泰生物公告的《募集说明书》中“财务会计信息”部分公开披露了公司2021年度财务数据。如前所述，诺泰生物2021年虚增营业收入3000万元，虚增利润总额2595.16万元，占当期报告记载利润总额的20.64%，其《募集说明书》中“财务会计信息”相关内容存在重大虚假内容。
被实施其他风险警示
中国证监会认定，诺泰生物上述行为违反证券法、《公司债券发行与交易管理办法》等相关规定，拟对诺泰生物责令改正，给予警告，并处以4740万元罚款；对公司实际控制人赵德中给予警告，并处以1300万元罚款；对其他5名相关责任人给予警告并处以150万元到500万元不等金额的罚款。以此计算，罚款总额达7620万元。
诺泰生物公告称，依据事先告知书载明的内容，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（2025年4月修订）》相关规定，公司股票将被实施其他风险警示。实施后公司A股简称为ST诺泰。公司股票将于2025年7月21日停牌1天，2025年7月22日起复牌，自复牌之日起实施其他风险警示。
虽然诺泰生物被施以重罚，但公司也在公告中表示，目前公司各项生产经营活动正常有序开展，未来公司将坚持聚焦主业，围绕优势资源，持续做好公司生产经营，保障企业稳定发展。诺泰生物表示，就本次事项向广大投资者致以诚挚的歉意。
曾站在减肥药赛道风口
公开资料显示，诺泰生物是一家聚焦多肽药物及小分子化药进行自主研发与定制研发生产相结合的生物医药企业。
相较于大多数造假的上市公司都是因为经营困难而铤而走险，诺泰生物显得颇为不同：公司正处于最为景气的医药细分赛道之上。作为中国多肽原料药领域的龙头企业，诺泰生物在GLP-1（胰高血糖素样肽-1）类药物的产业链中占据重要的地位。诺泰生物深耕多肽领域多年，积累了包括利拉鲁肽、司美格鲁肽、醋酸兰瑞肽等在内的丰富的品种管线。
公司的股价在2024年1月至7月累计涨幅高达70%以上。2024年10月，在公司收到中国证监会关于涉嫌信息披露违法违规的《立案告知书》后，公司当月股价跌幅接近30%。
尽管诺泰生物被ST，其基本面仍展现出一定韧性。诺泰生物此前发布的今年上半年业绩预告显示，预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为30000万元到33000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，增加7284万元到10284万元，同比增长32.06%到45.27%。