眼下，随着一系列利好政策落地，民营小微企业正在金融活水的滋润之下健康发展。
《中华人民共和国民营经济促进法》（以下简称《民营经济促进法》）5月正式施行；金融监管总局、中国人民银行、中国证监会等八部门联合发布《支持小微企业融资的若干措施》（以下简称《若干措施》），一系列政策释放积极信号，民企发展动能将进一步增强。
“考虑到民营企业数量众多、行业分布广、企业经营差异大等因素，更好满足民营企业合理融资需求需要金融部门继续发力，充分利用金融、财政等对民营企业的支持政策，从直接融资、间接融资等多个方面支持民营企业发展。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在接受《金融时报》记者采访时表示。
民企发展动能持续提升
翻开《民营经济促进法》，“投资融资促进”专设一章引人注目。
“《民营经济促进法》的实施给民营企业吃下了‘定心丸’，为民营经济高质量发展注入了强劲的法治动力。”致同会计师事务所审计合伙人王娟在接受《金融时报》记者采访时表示，当前民营企业在融资领域仍存在融资成本较高和融资渠道相对有限等问题。
“民营企业普遍面临较高的贷款利率和附加条件，尤其中小微企业由于缺乏足够的有效抵押物和信用增级措施，往往需要承担更高的融资成本。相较国有企业，民营企业获得传统金融机构信贷支持的难度更大，同时，其直接融资的渠道还不够畅通，导致其融资来源单一。”王娟说。
《若干措施》从增加融资供给、降低综合融资成本、提高融资效率、提高支持精准性、落实监管政策等八个方面提出23项工作措施，旨在进一步改善小微企业、个体工商户融资状况。
数据显示，截至一季度末，民营企业贷款余额76.07万亿元，同比增长7.41%，普惠型小微企业贷款余额35.3万亿元，同比增长12.5%。此外，无还本续贷等政策也为企业降低了资金周转成本。数据显示，截至一季度末，续贷余额达7.4万亿元，同比增长35.7%。
多数专家认为，继续下大气力解决民营企业融资难融资贵问题，要在当前金融服务民营企业成效的基础上，继续加快金融供给侧结构性改革，更加精准、广泛地满足各类民营企业的融资需求。
银行业探索新服务模式
在增加融资供给方面，《若干措施》提出，做深做实支持小微企业融资协调工作机制，向外贸、民营、科技、消费等重点领域倾斜对接帮扶资源；加大首贷、信用贷、中长期贷、法人类贷款、民营类贷款投放等。“民营企业融资困境的症结在于财务透明度不足，破解民营企业融资困境、推动民营企业高质量发展的核心路径，是在提升财务透明度的基础上，不断完善信用体系建设。”王娟分析认为，当企业财务透明度高的时候，银行业金融机构能够充分了解民营小微企业的偿债能力、盈利能力、资产状况等关键信息，从而有效降低信息不对称引发的信贷风险。
目前，为缓解银企信息不对称难题，科技与金融正加快深度融合。
中国银行业协会首席经济学家巴曙松认为，银行可运用人工智能等前沿技术，搭建智能化融资服务平台，瞬间抓取企业的经营流水、纳税记录等多维度数据，自动生成风险评估报告，压缩贷款审批周期，提高信贷投放效率。同时，可增强对民营企业信贷风险的定价能力，构建更加精准的风险定价模型，为每一笔融资业务制定最合理的价格。
银行机构积极响应政策号召，通过创新金融产品、优化金融服务等措施，助力民营企业健康发展。例如，工商银行推出“助商组合贷”产品，有效突破单一贷款产品限制，破解小微企业融资难的问题。中国银行不断加大资源投入，创新产品服务，推动民营企业贷款规模持续提升，截至1月末，中国银行授信覆盖民营企业超173万户，贷款余额达4.48万亿元。
“银行服务民营企业，加强产品创新和优化信贷服务是关键环节。只有通过优化信贷业务流程、创新金融产品，借助科技手段提高服务效率，构建多方协同的金融服务生态，才能为民营企业提供更加精准、灵活、高效的金融服务。”娄飞鹏说。
融资渠道亟待进一步拓宽
“在实践中可以看到，不同类型民营小微企业的融资需求差异很大，有的企业属于长周期行业，面临贷款期限与生产周期不匹配问题，亟需更灵活的展期或续贷政策；有的企业属于科技产业，研发周期长、风险大，其融资需求往往难以匹配传统的信贷模式，需要更具针对性的政策支持。”王娟表示。
5月9日，债券市场“科技板”上线，为科技型小微企业融资带来新的机会。
在政策支持下，科创债发行数量和规模显著增长。统计显示，5月7日至27日，市场共计发行148只科创债，累计发行规模达3242.42亿元，显示出政策效应正在加快释放。其中，金融债为主力品种。据华福证券统计，金融机构发行的科创债中包含19只银行债和22只券商债，合计发行规模占比高达65.04%。
“近几年，民营企业通过上市融资面临一定挑战，促使很多企业转向债券融资。”王娟表示，近年来，尽管针对民营企业的支持政策和举措不断，但部分民营企业依然面临融资成本高、融资渠道有限、融资产品灵活度不足等现实问题。
娄飞鹏建议，下一步应拓宽直接融资渠道，鼓励民营企业通过债券市场、股权融资等方式筹集资金。金融机构要强化金融服务能力建设，进一步畅通民营企业股、债、贷等多元化融资渠道，加大各类金融资源要素投入，将民营企业金融服务做实、做深、做精。